ЦБ снижает ставку: банкам - хорошо, вкладчикам - плохо
Ставка рефинансирования Банка России с 5 июня 2009г. установлена в размере 11,5% годовых. Это произошло из-за замедления темпов инфляции. Что означают перемены для вкладчиков?
04 Июня 2009 12:48:17
Ставка рефинансирования Банка России с 5 июня 2009 года установлена в размере 11,5% годовых, сообщает департамент внешних и общественных связей ЦБ. Совет директоров Банка России сегодня принял решение о снижении ставки рефинансирования с 12% до 11,5%. Серьезных поводов в Центробанке два - замедление инфляции и снижение ставок на рынке.
Для банковских вкладчиков это означает снижение ставок по депозитам. Снизятся ли одновременно ставки по кредитам - очень спорный вопрос. Зато маржа банков в этом случае должна увеличиться.
С другой стороны - ставка является «ориентиром», а не реальным инструментом. Ведь ЦБ не кредитует банки под означенный процент, а только рассчитывает по ней разнообразные штрафы. Но в последнее время ЦБ старается сделать ставку хотя бы «реальным индикатором» стоимости денег.
Гораздо более непосредственное значение ставка рефинансирования имеет для банковских вкладчиков. Дело в том, что по закону подоходным налогом облагаются те депозиты, проценты по которым превышают ставку рефинансирования. А в последнее время банки вновь стали активно «заманивать» частных вкладчиков высокими ставками. Если ставка рефинансирования понизится, то многие банковские вклады неожиданно для их владельцев попадут под налогообложение.
Помимо вкладчиков снижение ставки рефинансирования должно волновать и банковских заемщиков - ведь банкиры должны снизить ставки не только по депозитам, но и по кредитам. Важно, по какой ставке они будут кредитовать население и реальный сектор. И если снижение ставок по депозитам почти не вызывает сомнений, заемщикам рано радоваться.
Но скорее всего банки не будут активно снижать ставки, чтобы большее количество предприятий получало кредиты. Большинство все равно предпочтут дешево отдать деньги на депозит ЦБ, чем кредитовать «кризисного» клиента. Тем более у предприятий сейчас крайне плохо с залогами: их основные средства банкам неинтересны, брать в залог ценные бумаги сейчас тоже рискованно.
В итоге снижение ставки рефинансирования скорее всего приведет к увеличению банковской маржи: ставки по депозитам снизят, а по кредитам - нет. И для банков сейчас это очень логично: их риски растут - нужно получать больше прибыли и на что-то списывать убытки.
ЦБ РФ устанавливает с 5 июня с.г. новые процентные ставки и по кредитам, обеспеченным "нерыночными" активами или поручительствами, предоставляемым в соответствии с Положением Банка России на срок до 90 календарных дней - в размере 10,5% годовых, на срок от до 180 календарных дней - в размере 11% годовых; на срок от до 1 года - в размере 11,5% годовых.
Фиксированные ставки по ломбардным кредитам снижаются с 5 июня 2009 года на 0,5 процентного пункта. Фиксированные ставки по ломбардным кредитам на срок один день, семь дней и 30 дней установлены в размере 10,5% годовых вместо действующей ставки 11% годовых. ЦБ РФ с 5 мая 2009г. также снижает фиксированные ставки по операциям РЕПО на 0,5 процентного пункта. Фиксированные ставки по операциям РЕПО на срок один день и семь дней установлены в размере 10,5% годовых вместо действующей ставки 11% годовых.
Напомним, ставка рефинансирования с 14 мая 2009г. была установлена в размере 12% годовых, с 24 апреля 2009г. - в размере 12,5% годовых вместо действовавшей с 1 декабря 2008г. ставки в 13% годовых. Начиная с марта 2009г., представители Банка России не раз заявляли, что ставка рефинансирования может быть снижена в случае замедления темпов роста инфляции. Премьер-министр РФ Владимир Путин в конце апреля заявил, что замедление инфляции, которое наблюдается в последние недели, позволяет рассчитывать на снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Решение Центробанка о снижении ставки рефинансирования с 24 апреля с.г. было первым после целого ряда повышений. Банк России последовательно начал повышать учетную ставку с 4 февраля 2008г., тогда она была повышена впервые почти за десять лет (с 10% до 10,25%). До середины июля 2008г. ЦБ РФ увеличивал ставку рефинансирования невысокими темпами - на 25 базисных пунктов за раз, а в период кризиса осенью 2008г. ставка повышалась два раза менее чем за месяц (в ноябре) и сразу на один процентный пункт. ЦБ РФ с 1 декабря 2008г. увеличил ставку рефинансирования с 12% до 13%.
При этом следует отметить следующее. В настоящее время банки предлагают достаточно широкий выбор различных видов вкладов в рублях и в валюте как с «плавающей» процентной ставкой, т.е. меняющейся в течение срока действия договора депозита, так и с фиксированной. Более высокий процентный доход предусматривается по вкладам с «плавающей» ставкой, что связано с наименьшими рисками для банков в случае изменения конъюнктуры финансового рынка.
Ориентиром при определении величины процентной ставки по вкладам для банков является ставка рефинансирования, устанавливаемая ЦБ. И, в основном, условием, при котором они в одностороннем порядке уменьшают ставки, является изменение ставки рефинансирования. Поэтому повсеместное установление банками фиксированных процентных ставок по вкладам на данном этапе приведет к значительному снижению доходности по ним для самого населения, снижению привлекательности в такой форме хранения сбережений, как банковские вклады, и, следовательно, к оттоку этих средств из банковской системы, что противоречит экономической стратегии государства.
показать больше статей
